Unterschied Zwischen Futures Und Optionen In Stock Markt

Der Unterschied zwischen Optionen und Futures Seine herausfordernde genug, um die meisten gewöhnlichen Investoren zu bekommen, um ihr Geld in 401 (k) s zu kaufen, um einzelne Aktien zu kaufen. Nicht nur die Preise der letzteren schwanken mehr, sondern die Investition in einzelne Bestände bedeutet, sich von der kollektiven Weisheit und Bewegungen des Marktes zu entkoppeln. Wenn du 5 in einem Investmentfonds verlierst, hey, thems die Pausen. Lose 40 auf einem Lager, und itll stellen Sie Ihre Entscheidung, die Aktie in den ersten Platz zu kaufen, dann verkaufen in einer Panik, dann schäbig kaufen in einen Investmentfonds mit was übrig ist. Aber Millionen von Menschen investieren in einzelne Aktien erfolgreich und nehmen sich die Zeit, um die Abschlüsse zu durchsuchen. Wert erkennen und dann geduldig sein Für diejenigen, die in der Tat verstehen, wie man in Aktien den richtigen Weg zu investieren, ist es nur natürlich, mehr zu lernen. Und von Hebelwirkung zu profitieren. Wie üblich ist der Markt ein Schritt voraus, dank der Erfindung von Optionen und Futures. Second-Level-Wertpapiere, die sich aus Stammaktien und Rohstoffen ergeben, und die Investoren ausleihen können, indem sie das Potenzial für große Renditen bieten. Eine Option ist ein Vertrag, der einen Preis festlegt, den Sie zu einem späteren Zeitpunkt entweder kaufen oder verkaufen können. Optionen, um eine Aktie zu kaufen (Call-Optionen oder einfach Anrufe) unterscheiden sich so sehr von Optionen, um eine Aktie zu verkaufen (Put-Optionen oder Puts), dass sie jeweils ihre eigene Erklärung verdienen. Ein Anruf ist das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums auf der Straße zu kaufen, unabhängig davon, was die Aktie geschieht, um zu diesem Zeitpunkt zu handeln. Zum Beispiel gibt es möglicherweise Call-Optionen für Lager XYZ, jede Option ermöglicht es Ihnen, einen Anteil von XYZ bei 100 zu kaufen. Wenn XYZ dann für etwa 120 zu jeder Zeit, bevor es abläuft (vorausgesetzt, seine amerikanische Option), können Sie kaufen Aktien für 100, dann verkaufen sie jeweils für einen 20 Gewinn. Das Recht, dies zu tun kommt mit einem Preis, natürlich, und wenn Sie wollte, um die Optionen heute kaufen, könnten sie für 4 pro Stück oder so zu verkaufen. Einige kleine Bruchteile der Aktien Preis. Was ist, wenn XYZ für weniger als 100 gehandelt wird, wenn du die Optionen ausüben kannst Nun, genau das, was du denkst: Deine Optionen sind wertlos, du hast dein Geld verschwendet, und du kannst es entweder nochmal versuchen oder in die Welt der Investmentfonds zurückspringen . Wie für einen Put. Sie können vermuten, dass es das Recht vermittelt, XYZ zu einem bestimmten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Mit anderen Worten, du hoffst (oder zumindest nicht ausflippen) der Aktienpreis wird fallen. Wenn Sie eine Put, die Ihnen erlaubt, XYZ zu 100 zu verkaufen, und XYZs Preis fällt auf 80, bevor die Option abläuft, youll gewinnen 20 (ignorieren Prämie bezahlt) aus dem Handel der Option. Puts sind eine Form der Versicherung und sparen Sie von der Aussicht auf katastrophalen Verlust. Wenn XYZ geschieht, um für mehr als 100 zu handeln, bis das Set reift, ist seine Haut nicht von der Nase. Du musst keine Optionen ausüben. Das ist, warum theyre genannt Optionen. Stattdessen können Sie sich in der Erkenntnis freuen, dass Ihre Aktie schätzte, hoffentlich mehr als der Preis der Put. Also, was ist eine Zukunft Mehr formell ein Futures-Vertrag, eine Zukunft ist ein Vertrag zu verkaufenbuy eine Ware zu einem späteren Zeitpunkt, zu einem Preis vereinbart gut im Voraus. Wie Optionen, Futures sind eine Form der Versicherung. Der Käufer einer Zukunft würde lieber den Vogel in die Hand nehmen mit einem Preis, der heute garantiert ist, anstatt die Möglichkeit von zwei (oder null) im Busch später. Futures entstanden in der Landwirtschaft. Say Durum historisch handelt für rund 7 ein Scheffel. Sie sind ein Durum Bauer, und Sie können sich vor ein paar Jahren erinnern, als der Boden aus dem Markt fiel und der Preis fiel auf 5. Fürchtend, dass dies wieder passieren, finden Sie einen Makler, der verspricht, Ihre gesamte Ernte zu kaufen, sobald es kommt In, für 6,75 ein Scheffel. Was ist nicht toll, aber vielleicht youll gerne das Angebot für die Angst vor einem anderen großen Preis fallen. (Wenn es kostet, sagen wir, 5,25 zu pflanzen jede Scheffeläquivalent, dann die Zustimmung zu den 6,75 Futures-Preis könnte Sie sparen Sie aus Konkurs.) Aus der Makler Perspektive ist die Idee, in den 6,75 Preis für den Fall, dass die Preise steigen zu sperren Jenseits des historischen Durchschnitts. Wenn die Nachfrage nach Durum auf den Punkt steigt, wo die Landwirte 8 oder 9 einen Scheffel aufladen können, wird der Makler profitieren, sobald der Futures-Vertrag schließt und er den Weizen verkaufen kann, den er für unterhalb der Marktpreise gekauft hat. Sollte der Preis fallen, wird der Makler Geld verlieren. Der Landwirt überträgt das Risiko auf den Vermittler und schützt sich gleichzeitig vor niedrigen Preisen und leitet die Chance, von hohen zu profitieren. Seit ihrer bukolischen Herkunft haben Futures immer mehr Sektoren der Wirtschaft eingeschlossen. Erste Energie (z. B. Öl und Gas), dann Edelmetalle. Futures-Preise für Erdgas für ein paar Monate können daher um 1-2 von aktuellen Preisen unterscheiden. Genug, um einen großen Unterschied zu machen, sowohl Verkäufer als auch Käufer, wenn die Ränder klein sind. In den letzten Jahren sind Futures sogar mit solchen immateriellen Wertpapieren wie Währungen und Aktienindizes verbunden. Wette, dass ein Euro wird so viele Dollar wert sein, unterschätzen von ein paar Cent, und es kann bedeuten, Millionen bis zur unteren Zeile mit kein Risiko-Averse Bauer oder Kupfer Bergmann, sich mit sich zu beschäftigen. Der Futures-Markt ist von einer konservativen Versicherungsbörse gegangen, um etwas ähnlicher zu einem Baccarat-Tisch. Der andere Unterschied zwischen Futures und Optionen ist, dass eine Zukunft sowohl richtig als auch verpflichtet ist. Wenn die Zeit kommt, bist du gesetzlich verpflichtet, die zugrunde liegende Ware zu verkaufen oder zu kaufen. Die Belichtung kann atemberaubend sein. Miscalculate auf einem Futures-Kontrakt-Angebot 6.75 ein Scheffel nur, um den Preis fallen unter einen Dollar und es kann einen Broker abwischen. Es sollte an dieser Stelle klar sein, dass weder Optionen noch Futures-Investitionen für den Neophyten sind. Aber während beide haben das Risiko von Nachteil, Optionen investieren hat weniger. Ein Optionsanleger ist nie verpflichtet, mehr zu verlieren als der Preis der Option. Darüber hinaus betreibt ein Futures-Investor in der Regel eine große, institutionelle Skala. Als Einzelperson, ist es schwer für Sie, einen West-Texas-Zwischen-Rohöl-Lieferant zu finden, der bereit ist, Ihnen sein Angebot sofort zu verkaufen. Die meisten Futures-Investitionen werden also unter Verwendung der Dienste eines etablierten Brokers oder einer Wall Street-Firma durchgeführt, die sich auf das Engineering solcher Geschäfte spezialisiert hat. Mittlerweile benötigen Optionen, die oft investieren, nichts mehr an Ihrem Teil als die wenigen Dollar, die benötigt werden, um die Optionen zu kaufen. Welches noch durch eine Firma fertig ist, aber es ist viel einfacher für einen einzelnen Investor, zugrunde liegende Lager zu finden, als landwirtschaftliche oder Energiegüter zu finden. Optionen und Futures sind riskant. Dann wieder so lebt auf diesem Planeten. Ein nachdenklicher und anspruchsvoller Investor kann von fortgeschrittener Investition profitieren, aber nicht vor viel Forschung und Verständnis von grundlegenden Investitionskonzepten zurück zu front. What ist der Unterschied zwischen Optionen und Futures Der wichtigste grundlegende Unterschied zwischen Optionen und Futures liegt in den Verpflichtungen sie Legte ihre Käufer und Verkäufer. Eine Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu jeder Zeit während der Laufzeit des Vertrages zu kaufen (oder zu verkaufen). Ein Futures-Kontrakt gibt dem Käufer die Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu erwerben, und der Verkäufer zu verkaufen und zu liefern, dass Vermögenswerte zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt, es sei denn, die Inhaber Position ist vor Ablauf abgelegt. Abgesehen von Provisionen kann ein Investor einen Futures-Kontrakt ohne Upfront-Kosten eintreten, während der Kauf einer Optionsposition die Zahlung einer Prämie erfordert. Im Vergleich zum Fehlen von Upfont-Kosten für Futures kann die Optionsprämie als die Gebühr angesehen werden, die für das Privileg gezahlt wird, nicht verpflichtet zu sein, den Basiswert im Falle einer ungünstigen Preisverschiebung zu kaufen. Die Prämie ist das Maximum, das ein Käufer einer Option verlieren kann. Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen Optionen und Futures ist die Größe der zugrunde liegenden Position. Im Allgemeinen ist die zugrunde liegende Position für Futures-Kontrakte viel größer, und die Verpflichtung, diesen bestimmten Betrag zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, macht Futures für den unerfahrenen Investor riskanter. Der letzte wesentliche Unterschied zwischen diesen beiden Finanzinstrumenten ist die Art und Weise, wie die Gewinne von den Parteien eingegangen werden. Der Gewinn auf einer Option kann auf die folgenden drei Arten realisiert werden: Ausübung der Option, wenn es tief in das Geld ist. Auf den Markt zu gehen und die entgegengesetzte Position zu nehmen oder bis zum Verfall zu warten und den Unterschied zwischen dem Vermögenspreis und dem Ausübungspreis zu sammeln. Im Gegensatz dazu werden Gewinne aus Futures-Positionen automatisch täglich vermarktet, dh die Wertveränderung der Positionen wird den Futures-Konten der Parteien am Ende eines jeden Handelstages zugerechnet - aber ein Futures-Kontrakthalter kann auch Gewinne realisieren Auf den Markt gehen und die entgegengesetzte Position einnehmen. Um mehr über Optionen zu erfahren, sehen Sie das Tutorial Optionen Grundlagen. Um mehr über Futures zu erfahren, sehen Sie das Tutorium Futures Fundamentals. Erfahren Sie, welche Unterschiede zwischen Futures und Optionskontrakten bestehen und wie jeder zur Absicherung gegen Anlagerisiken eingesetzt werden kann. Antwort lesen Lernen Sie, wie Option Verkauf Strategien verwendet werden können, um Prämienbeträge als Einkommen zu sammeln und zu verstehen, wie der Verkauf abgedeckt ist. Antwort lesen Lernen Sie, was eine Anrufoption ist, was bestimmt einen Käufer und Verkäufer einer Option, und was der Unterschied zwischen einem Recht und. Antwort lesen Die schnelle Antwort ist ja und nein. Es hängt alles davon ab, wo die Option gehandelt wird. Ein Optionsvertrag ist eine Vereinbarung zwischen. Antwort lesen Als eine kurze Zusammenfassung sind Optionen Finanzderivate, die ihren Inhabern das Recht geben, ein bestimmtes Vermögen zu kaufen oder zu verkaufen. Antwort lesen Finden Sie heraus, warum Futures-Kontrakte keine Streikpreise wie Optionen oder andere Derivate gesetzt haben, auch wenn Preisänderungsgrenzen. Lesen Sie die Antwort Artikel gt Investing gt Unterschiede zwischen Aktien - und Zukunftsoptionen Unterschiede zwischen Aktien - und Zukunftsoptionen Es gibt viele wichtige Unterschiede zwischen den aufgelisteten Optionen auf Basis eines Basiswertes und Optionen auf einem Futures-Kontrakt. Bei einer Aktie ist die Option an 100 Aktienaktien gebunden und ist ein Derivat dieser Aktien. Eine Futures-Option ist jedoch eine Art von Derivat auf einem Derivat. Der Futures-Kontrakt selbst besteht als Vertrag, der ein zugrunde liegendes Roh - oder Finanzinstrument darstellt (zB Fremdwährung oder Zinssatz). Also, wenn Sie eine Option auf eine Zukunft handeln, wird Ihre Hebelwirkung zusammengesetzt. Dies kann ein großer Vorteil sein, wenn der Preis in die Richtung bewegt wird, die Sie wünschen, aber es kann auch Ihre Verluste zusammenbringen, wenn Ihr Timing falsch ist. Smart Investor Tip Die Futures-Option ist ein Derivat auf einem Derivat. Dies erweitert das Potenzial für Gewinne - sowie Risiken. Die Vorsichtshinweise der Futures-Optionen sind die gleichen wie für aktienbasierte Optionen. Sie stehen vor den gleichen Problemen der Zeitverfall in langen Positionen und die gleichen Risiken der Ausübung in kurzen Positionen. So wie viele Möchtegern-Aktienoptionshändlern sich dafür entschieden haben, in börsennotierte Exchange Traded Funds (ETFs) oder Indexfonds zu investieren, haben viele Händler, die sich für den Futures-Markt interessieren, ihr Kapital in Futures-basierte ETFs geleitet. Für viele ist das sinnvoll. Wenn Sie nicht wollen, die Risiken des Kaufens und der Lagerhaltung von Aktien zu übernehmen, sind verschiedene Arten von Aktienfonds oder ETFs ansprechend. Und wenn man den Futures-Markt zu komplex findet, dann könnte eine Handvoll Futures-basierter ETFs die perfekte Lösung sein. Allerdings werden einige Optionen Trader angezogen werden, um die exponentielle Hebelwirkung von Futures auf Optionen. Eine weitere wichtige Unterscheidung ist, dass der Futures-Markt oft weitaus volatiler ist als der Aktienmarkt, wobei sich die Bewertung potenziell schnell in beide Richtungen bewegt. Zum Beispiel betrachten die jüngste Geschichte der am meisten gehandelten Ware, Öl. Zwischen 2007 und 2008 verdoppelten sich die Preise auf über 145 pro Barrel, und dann bis Ende 2008 fielen mehr als 110 auf unter 35 pro Barrel. Während einige Aktien ähnliche Aufwärts - und Abwärtsbewegungen erlebt haben, ist es im Futures-Markt viel häufiger. Also, wenn du Anfang 2007 Anrufe gekauft und dann an der Spitze verkauft und durch Öl-Futures ersetzt hättest, hättest du einen unglaublichen Gewinn erzielen können. Hindsight ist immer perfekt, und während der turbulenten Preisänderungen von 2007-2008 haben Unsicherheit und schlechte Timing so perfekte Entscheidungen unwahrscheinlich gemacht. Smart Investor Tip Traditionelle Erklärungen des Futures-Marktes zitieren das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern zu erklären, warum der Markt ist stabiler als die Börse. Die jüngste Geschichte zeigt jedoch, dass diese Annahme nicht immer gültig ist. Futures können genauso flüchtig sein wie Aktien, und manchmal sogar volatiler. Jeder, der mit Optionen auf Basisbestand vertraut ist, ist wohl sehr wohl mit dem Wissen, dass jede Option auf 100 Aktien der Aktien basiert. Eine Komplexität im Futures-Markt ist, dass die zugrunde liegenden Inkremente für jede Ware unterschiedlich sind, angesichts ihrer Art und Art des Handels. Dies macht die Futures-Option Industrie viel komplexer als die Aktienoption Industrie. Wie bei jedem neuen und ungewohnten Markt ist ein Mangel an Verständnis über diese Grundlagen selbst ein sehr ernstes Risiko. Handelsschritte basieren auf der spezifischen Zukunft selbst. Einige Beispiele: Futures Trading Units Neben den vielen Variationen der Handelseinheiten für Rohstoffe erschwert ein aktiver Markt für Finanztermine das Bild weiter. Währungsfutures werden auf einer relativen Basis gehandelt (z. B. Bewertungsänderungen zwischen dem US-Dollar und dem britischen Pfund). Zinssätze Handel auf Prozentsatz Anstieg und Abfall der bekannten Raten, wie Treasury Securities. Eine Reihe von Index-Futures-Handel auf der Grundlage von Preisbewegungen in zahlreichen Börsenindizes wie dem Dow Jones Industrials, dem SampP 500 und anderen Tracking - und Benchmark-Indizes. Eine weitere Form von Finanzterminkontrakten sind Futures auf einzelne Aktien, in der Regel mit 100 Aktien des Basiswertes verbunden. Viele Händler mögen Futures wegen der liberalisierten Margin-Anforderungen. Anstatt die 50-prozentige Marge für Aktien benötigt, können Aktien-Futures mit 20 Prozent auf Einzahlung gehandelt werden. Sie können auch Short-Aktien mit einem Futures-Vertrag, ohne dass Sie 100 Aktien Aktien zu leihen. In vielerlei Hinsicht sind Aktien-Futures sehr ähnlich Optionen. Allerdings sind die Abrechnungsregeln nicht gleich, und die Aufsichtsbehörde wohnt bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Das Verständnis der Handelseinheiten ist nur ein Teil der Herausforderung bei Handelsoptionen auf Futures. Bei Aktien ist das Inkrement standardisiert, dh jede aufgeführte Option bezieht sich auf 100 Aktien des Basiswerts. Bei Futures ist die inkrementelle Einheitsbasis jeweils unterschiedlich. Also für einen Futures-Kontrakt, die Handelseinheit, kann der Vertrag in einem Einheitsinkrement von 100 gehandelt werden, und zum anderen könnte es 5.000 sein. Natürlich beeinflussen diese Unterscheidungen auch die Gesamtkosten der Futures-Option. Eine weitere Unterscheidung ist die Art der zugrunde liegenden Sicherheit. Während 100 Aktien der Aktien eine Eigenkapitalposition im Unternehmen selbst darstellen, enthält ein Zuwachs eines Futures-Kontrakts, auf den Optionen gekauft oder verkauft werden dürfen, kein Eigenkapital, sondern nur die obligatorische Art des Futures-Kontrakts selbst. Dieser Vertrag ist eine künftige Verpflichtung zur Annahme der Lieferung oder zur Lieferung der zugrunde liegenden Ware. Mit Aktien, Lieferung bedeutet Austausch von 100 Aktien in der Zufriedenheit einer ausgeübten Option. Im Futures-Geschäft kommt die Lieferung selten vor, weil es eigentlich den Handel handelt, auf dem der Futures-Kontrakt und die Option basieren. Weil dies selten vorkommt, ist die Ausübung einer Futures-Option oder eine kurze Position in die Übung zu gehen, ist kein akzeptables Ergebnis in den meisten Situationen. Also, während viele Aktienoptionen Schriftsteller akzeptieren die Möglichkeit der Ausübung, das gleiche gilt nicht für Futures Optionen Schriftsteller. Tatsächlich führen nur etwa 3 Prozent aller Futures-Kontrakte zu einer tatsächlichen Lieferung der zugrunde liegenden Ware. So eine Mehrheit der Optionen Trader erlauben Verfall, verkaufen oder rollen ihre Positionen, um Übung zu vermeiden. Smart Investor Tip Die Underling-Sicherheit für eine aktienbasierte Option (100 Aktien der Aktie) hat einen permanenten, konkreten Wert. Aber die zugrunde liegende Sicherheit in einer Futures-Option (ein Futures-Kontrakt) ist sowohl immateriell als auch endlich. Dies ist eine sehr wichtige Unterscheidung zwischen den beiden Märkten. Das tatsächliche Risiko einer kurzen Futures-Option Schriftsteller, die Lieferung einer massiven Menge einer Ware zu nehmen ist klein. Auch in den wenigen Fällen, in denen eine kurzfristige Futures-Option über den Kündigungstermin hinaus offen gehalten wird, stellt der Warentausch eine Absicht zur Lieferung vor. Auch wenn dieses Datum vergeht, wird der Rohstoff-Broker eine sogenannte Retender-Bekanntmachung ausstellen, um die Lieferpflicht zu stornieren. Der Retender beinhaltet eine Gebühr, aber das ist unweigerlich vorzuziehen, um die Lieferung zu akzeptieren. Im Gegensatz zu aktienbasierten Optionen, bei denen die Lieferung automatisch erfolgt, ist eine Futures-basierte Option unwahrscheinlich, dass sie durch die Lieferung geht. Diese Nachsicht ist in den Markt eingebaut, weil die Mehrheit der Händler nicht die hohen Kosten der physischen Lieferung leisten konnte, so dass tatsächlich eine solche Lieferung ein Nachteil für jeden sein würde. Optionshändlern sind sich der Exspiration bewusst, zumal sich das Ablaufdatum nähert. Das gleiche gilt für Futures-Optionen-Händler. Während die Bestände weiterhin unbegrenzt bestehen, hat der zugrunde liegende Futures-Kontrakt sein eigenes Verfallsdatum. In einigen Fällen laufen der Futures-Kontrakt und die damit verbundenen Optionen am selben Tag ab. In anderen Fällen können die Verfallsdaten für Futures - und Futures-Optionen unterschiedlich sein. Der Ablauf ist auch für Futures-Optionen auf andere Weise unterschiedlich. Wenn Ihre kurze aktienbasierte Call-Option ausgeübt wird und Sie Aktien erhalten, haben Sie das Recht, diese Aktien zu halten, solange Sie es wünschen. Allerdings ist bei einem Futures-basierten Aufruf die Annahme der Lieferung in der Regel kein tragfähiges Ergebnis, so dass ein In-the-Money-Futures-Kurzanruf vorwärts gerollt oder verkauft werden muss. In einer Hinsicht ist die Tatsache, dass die Ausübung einer kurzen Option unwahrscheinlich ist (und keine automatische Ausübung nicht eintritt), Futures-basierte Optionsverkäufer haben einen deutlichen Vorteil gegenüber börsennotierten Short-Anbietern. Sie können kurze Positionen auf unbestimmte Zeit vorantreiben, zumindest in der Theorie. Allerdings besteht ein ernstes Risiko in Fällen, in denen die Preise schnell und deutlich ansteigen. Ein Blick zurück auf die Märkte in den Jahren 2007-2008 für Energie und Agrarrohstoffe macht diesen Fall. Schließlich muss eine tiefe Geldbörse eventuell geschlossen werden, zum Beispiel, wenn das Preisniveau nicht mehr verfügbar ist, weil Warenwerte weit über die ursprünglichen Preisspannen hinausgegangen sind. Eine endgültige wichtige Unterscheidung muss getroffen werden: Jeder Handlungsoption auf Long-Aktienpositionen verdient, falls zutreffend, Dividenden, und die Dividende stellt häufig einen erheblichen Teil der Gesamtrendite dar (wenn sie mit Kapitalgewinnen und Optionsprämien in abgedeckten Anrufen und ähnlichen Strategien enthalten ist). Für die Händler mit einem Portfolio von Aktien ist die Dividende ein wichtiger Vorteil, wenn man potenzielle Gewinne und Risiken vergleicht. Futures-Kontrakte als Basiswert für Optionsgeschäfte zahlen jedoch keine Dividenden. Während dies von den Händlern weithin bekannt ist, wird der relative Wert und die Unterscheidung leicht übersehen oder ignoriert. Smart Investor Tip Dont übersehen die Bedeutung von Dividendenerträgen aus Long-Positionen in der zugrunde liegenden Aktie, als Vergleichs - und Ertragslage zwischen Aktien - und Futures-basierten Optionsgeschäften. In Situationen, in denen der potenzielle Gewinn ähnlich oder identisch zwischen Aktien - und Futures-Optionshandel ist, kann die Dividende auf Long-Aktienpositionen den Unterschied ausmachen und, wenn sie im Gesamtvergleich betrachtet werden, es vorziehen, die besser bekannte aktienbasierte Option zu handeln .